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국제유가의 급락에도 불구하고 세계경제의 회복세가 부진하고 석유수요도 정체되고 있다. 유가 하락-세계경기 상승-석유수요 증가의 메커니즘이 거의 작동하지 않고 있다. 세계경제의 석유의존도가 이미 상당히 낮아져 유가 하락의 영향이 과거처럼 나타나지 않고 있다.

석유의존도가 낮아져 석유가 제1 에너지원에서 점점 밀려나는 ‘탈 석유화’ 현상은 △ 환경규제의 강화 △ 그린 이노베이션의 가속화 등에 의해 힘을 받고 있다. 자동차 연비 상승 등 석유 절약과 전기차 보급 등 석유 대체 노력으로 선진국은 이미 석유수요의 피크를 지나 감소세가 지속되고 있으며, 당분간 석유수요가 확대될 것으로 보이는 개도국도 점차 석유의존도를 줄여나갈 전망이다. 또한 기상 이변과 각종 재해, 재난방지를 위한 환경규제의 강화는 더 힘을 받고 있다. 에너지 소비의 90% 이상을 석유에 의존하는 수송 분야에서는 전기차에 사용되는 배터리의 기술 혁신 효과가 점차 확대되고 있다.

석유와 천연가스 등의 공급 확대와 에너지 수요의 둔화, 바이오에너지, 풍력, 태양광 등 에너지 원의 다변화로 에너지원 간의 경쟁도 심화될 것으로 보인다. 이산화탄소 배출이 거의 없고 발전 코스트가 급격히 낮아져 그리드 패리티 달성지역이 확대되고 있는 태양광은 에너지 생산 코스트, 친환경성 측면에서 시간이 갈수록 우월한 에너지 대안으로 자리 매김 할 가능성이 커질 것이다. 따라서 태양광(PV)-전기차(EV) 사회가 현실적인 대안으로 부상할 것으로 예상된다.

탈 석유와 새로운 에너지의 부상은 발전 및 수송 부문을 비롯한 다양한 산업부문의 구조와 판도를 바꿀 혁신 압력으로 작용할 것이며 그 변화의 속도는 예상보다 빠를 수도 있다. IT 부분 등에서 빠르게 진행되는 변화와 함께 그린 산업을 기반으로 한 에너지 산업에서의 변화에 앞서가야 차세대 산업경쟁력의 우위를 확보할 수 있을 것이다.

세계 석유수요가 △ 경제구조의 변화 △ 친환경 정책의 강화 △ 그린 이노베이션 가속화 등에 의해 둔화되고 장기적으로는 정체 국면에 접어들 전망이다. 유가는 2015년을 기점으로 완만하게 상승하지만, 배럴당 100달러의 유가 수준을 회복하는 것은 2020년대에나 가능할 것으로 예상되고 있다.

다만 탈 석유화의 속도에 따라 유가 향방이 달라질 수 있다. 개도국의 탈 석유 노력이 약화될 경우에는 석유수요 증가세가 높아지면서 예상보다 유가 상승이 빨라질 수 있다. 반면, 선진국과 개도국의 탈 석유 노력이 보다 강화된다면 석유수요가 크게 제약을 받으면서 유가 상승 폭도 매우 제한적일 것이다. 석유수요가 피크에 도달한 이후 감소한다면, 유가는 대세 하락을 맞이할 것이다.

한편, 현재의 저유가 국면에서 유전 개발 투자가 감소하고 있다. 석유개발이 계속 위축되어 간다면, 공급부족으로 유가가 급등, 탈 석유가 더욱 가속화될 것이다. 탈 석유의 진행이 빨라지더라도 석유공급이 수요를 충족시키지 못한다면 탈 석유 현상 속에서도 유가가 급등락할 수 있다. 미국 EIA의 고유가 시나리오에서는 개도국 수요 호조와 함께 석유개발 부진에 따른 석유공급 위축도 강조되고 있다. 미국의 셰일개발과 관련된 굴삭 Rig는 유가 급락으로 절반 정도로 감소하는 등 투자가 위축되고 있으며, 세계 각국의 석유개발 프로젝트도 취소되거나 연기되는 상황이다. 이전에도 미국 셰일오일의 생산은 2020~2025년 사이에 둔화될 것으로 예상되고 있었기 때문에 저유가와 셰일개발 위축은 셰일오일의 중장기 생산능력에 부정적인 영향을 줄 것이다. 유가 변동성 확대는 석유 기피증을 더욱 자극할 것이다.

출처 : LG경제연구원