다양한 전자 분야에서 한국기업과 경쟁관계에 있는 일본기업과 중국기업의 경우 2013년 대비 2014년 성장성과 수익성이 모두 개선되었다. 그러나 국내 전자기업들의 경우, 성장률은 2013년 대비 4.4%p나 하락하였고, 수익률은 0.8%p 하락하였다.

2014년 환율 변화는 전자기업의 경영성과에 중요한 영향을 미친 것으로 보인다. 일본 전자기업들은 엔저를 기반으로 해서 수익성이 크게 개선되었다. 해외 매출 비중이 높지 않은 중국 전자기업들은 글로벌 환율 변화의 영향을 비교적 덜 받았다. 반면, 해외매출 비중이 높고, 특히 브라질, 러시아, 인도 등 신흥국으로의 수출 비중이 높은 한국 전자기업들은 2014년과 같이 신흥국 통화 가치가 크게 하락한 시기에 매출 및 영업이익 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 밖에 없었다.

중국 전자기업들의 성장에는 내수시장의 높은 성장률과 정부의 정책적 지원이 중요한 요인으로 작용했다. 가전하향, 이구환신4 등 다양한 지원 정책들이 이미 종료되었지만, 중국은 여전히 새로운 성장동력이 될 전자 분야에 적극적인 지원을 아끼지 않고 있다. 일례로, 2016년까지 LCD 패널 자급률을 80%(면적기준)로 높이겠다는 중국 정부의 목표는 현재 글로벌 패널 시장에서 한국 및 대만 기업에 비해 아직 낮은 시장지위를 가진 중국 패널업체들의 향후 성장에 추진력을 더할 것이다.

최근 글로벌 기업들이 중국에서 인도 및 베트남 등으로 공장을 이전하는 추세에도 불구하고 중국의 수출 비중이 급격히 증가한 것은 중국 로컬기업들의 성장의 영향으로 해석할 수 있다.

일본 기업들은 경영성과가 개선되면서 증가한 영업현금흐름을 기반으로 투자를 확대하고 있다. 높은 수익성을 통해 영업현금흐름의 개선 추세가 지속되면서 투자지출이 증가된 상황에서도 잉여현금흐름이 증가하고 있어 향후에도 지속적인 투자가 가능할 것으로 보인다.

반면, 국내 전자기업들은 수익성이 정체된 상황에서 설비투자의 비중을 낮추고 있는데, 그럼에도 불구하고 여전히 잉여현금흐름이 부족하여 수익성의 개선이 이루어지지 않는 한 향후 투자를 확대하기에도 어려움이 있을 것으로 예상된다.
중국 기업들은 그 동안 자국 시장의 성장 및 정부 정책에 상당부분 의존해서 성장해 왔지만, 최근에는 기업들의 적극적인 연구개발투자로 경쟁력을 강화하고 있다. 이러한 중국기업들의 활발한 연구개발 활동은 최근 글로벌 시장에서의 중국기업들의 시장지위 확대와 경영성과 개선으로 이어지고 있다.

전자산업 내에서 세트(완성품), 부품, 장비 등 분야별 매출 및 이익 비중을 비교해 보면6 우리나라 기업들의 경우 기업 수 비중은 부품이나 장비 분야가 더 높으나 매출 및 이익은 세트의 비중이 높다.7 반면, 일본의 경우 기업 수 비중과 매출, 이익 비중이 비슷한 수준을 나타내고 있다. 국내 전자기업은 규모가 큰 기업이 세트 사업에 집중되어 있는 반면, 일본의 경우는 세트뿐 아니라, 부품 및 장비 기업들도 규모 면에서 고르게 분포되어 있음을 의미한다. 중국의 경우 세트 기업이 기업 수에 서 차지하는 비중보다 매출 및 이익에서 차지하는 비중이 높은 것은 우리나라 기업과 비슷하나, 세트, 부품, 장비의 매출 및 이익 비중이 거의 비슷하게 나타나는 것은, 장비 부문의 매출 및 이익 비중이 상대적으로 낮은 우리 나라와 가장 큰 차이라고 할 수 있다.

전자 산업은 한국, 중국, 일본 3국의 경제 성장에 있어 중요한 의미를 가진다. 일본 전자기업들은 80년대 세계 시장에서 높은 점유율을 보이며 글로벌 기업으로 거듭났고, 90년 이후 한국 전자기업들은 가전에서부터 TV, 반도체, 휴대폰 등 첨단 전자제품 시장에서 경쟁력을 높여가며 경제 성장을 이끌었다. 2000년 이후 중국에서도 글로벌 기업의 생산기지에 머물지 않고 한국, 일본 기업을 위협하는 전자기업들이 나타나기 시작했다. 자국 경제 저성장과 한국 기업들과의 경쟁에서의 열세로 일본 기업들의 시장지위가 다소 약화되었고, 중국 기업들도 내수 시장의 고성장세가 둔화되며 과거와 같은 높은 성장성을 유지하지 못하고 있지만, 글로벌 전자 산업에서 새로운 사업모델과 막대한 자본을 바탕으로 한국기업을 위협하는 중요한 경쟁기업으로 등장하고 있다.

시장지위가 다소 약화되었던 일본 기업들은 TV 등 주요 세트 분야에서 다시 점유율을 확대하고 있고, 일본의 부품, 장비 기업들은 여전히 높은 경쟁력을 확보하고 있다. 기술력 수준이 우리 나라 기업에 미치지 못했던 중국 기업들도 TV와 LCD패널 및 휴대폰 등 주요 전자 분야에서 빠르게 점유율을 확대하고 있다. 경영성과는 기업의 영업활동의 결과이면서 동시에 미래 경쟁력에 영향을 줄 수 있는 지표이다. 경쟁국 기업들이 외부 환경의 영향뿐만 아니라, 경쟁력 강화를 통한 구조적인 변화를 통해 장기적으로 성과를 개선할 수 있는 기반을 다지고 있어 우리 나라 전자기업들은 글로벌 시장에서 더욱 치열한 경쟁상황을 헤쳐가야 할 것으로 보인다.

출처 ; LG경제연구원